Portfelin optimallaşdırılması - Haqqinda Melumat

Portfelin optimallaşdırılması (ing. Portfolio optimization) — maliyyə aktivlərindən ibarət olan portfelin gəlirlilik və risk arasındakı tarazlığı maksimumlaşdırmaq məqsədilə idarə edilməsini nəzərdə tutur. Proses, müxtəlif investisiya aktivlərinin (səhmlər, istiqrazlar, daşınmaz əmlak və s.) düzgün bölüşdürülməsi və birləşdirilməsi yolu ilə həyata keçirilir.

Portfelin optimallaşdırılmasında əsas məqsəd:

Gəlirliliyi artırmaq — sərmayədən əldə edilən gəlirin maksimuma çatdırılması.
Riskin azaldılması — portfelin ümumi riskinin minimallaşdırılması və ya idarə olunması.

Optimallaşdırma metodları

(Effektiv sərhəd)
- Bu modelə əsasən, hər bir portfel üçün müəyyən bir risk səviyyəsində maksimum gəlir əldə etmək mümkündür.
- Effektiv sərhəd – mümkün olan ən yaxşı portfellərin (ən yüksək gəlir-risk nisbəti ilə) cizgisidir.
- Daxil olan əsas anlayışlar
  - Gözlənilən gəlir: Aktivlərdən əldə edilə biləcək orta gəlir.
  - Standart kənarlaşma: Aktivlərin riskini ölçən göstərici.
  - Korrelyasiya: Aktivlərin bir-birinə olan təsirini ölçür.
Sharpe əmsalı
- Bu metod portfelin risk tənzimlənmiş gəlirliliyini qiymətləndirir.
- Sharpe əmsalı = (Portfel gəliri - Risksiz gəlir) / Portfelin standart kənarlaşması.
- Yüksək Sharpe əmsalı daha yaxşı risk-gəlir nisbətini göstərir.

Prosesi

Aktivlərin gəlirliliyi, riski və korrelyasiyası barədə məlumat toplanır.İnvestorun riskə olan dözümlülüyünə uyğun hədəf seçilir. Müxtəlif aktivlər arasında sərmayə paylanır. Seçilmiş modelə əsasən ən uyğun portfel formalaşdırılır. Bazardakı dəyişikliklərə uyğun portfel yenidən tənzimlənir. Portfel optimallaşdırılması prosesində proqram təminatları (məsələn, Excel, Python ilə "PyPortfolioOpt" kitabxanası, R və ya xüsusi maliyyə alətləri) da effektiv şəkildə istifadə olunur.

İstinadlar

Markowitz, H.M. . The Journal of Finance. 7 (1). March 1952: 77–91. doi:. JSTOR . 2018-01-30 tarixində . İstifadə tarixi: 2024-11-15.
Markowitz, H.M. . New York: John Wiley & Sons. 1959. 2008-03-29 tarixində . İstifadə tarixi: 2024-11-15. (reprinted by Yale University Press, 1970, ISBN 978-0-300-01372-6; 2nd ed. Basil Blackwell, 1991, ISBN 978-1-55786-108-5)
Cvitanić, Jakša; Polimenis, Vassilis; Zapatero, Fernando. "Optimal portfolio allocation with higher moments". Annals of Finance (ingilis). 4 (1). 1 January 2008: 1–28. doi:. ISSN .
9 yanvar 2020 tarixindən Wayback Machine saytında in William Sharpe, Macro-Investment Analysis (online text)
. "The optimization of a quadratic function subject to linear constraints". . 3 (1–2). 1956: 111–133. doi:.
Kim, Young Shin; Giacometti, Rosella; Rachev, Svetlozar; Fabozzi, Frank J.; Mignacca, Domenico. . Annals of Operations Research. 201 (1). 21 November 2012: 325–343. doi:. 20 July 2018 tarixində . İstifadə tarixi: 15 November 2024.
Merton, Robert. September 1972. "An analytic derivation of the efficient portfolio frontier," 7, 1851–1872.
Rockafellar, R. Tyrrell; Uryasev, Stanislav. (PDF). Journal of Risk. 2 (3). 2000: 21–42. doi:. 2017-08-11 tarixində (PDF). İstifadə tarixi: 2024-11-15.
Kapsos, Michalis; Zymler, Steve; ; Rustem, Berç. (PDF). Journal of Computational Finance. 17 (4). Summer 2014: 49–57. doi:. 2019-08-03 tarixində (PDF). İstifadə tarixi: 2024-11-15.

[markowitz1952-1] Markowitz, H.M. . The Journal of Finance. 7 (1). March 1952: 77–91. doi:. JSTOR . 2018-01-30 tarixində . İstifadə tarixi: 2024-11-15.

[2] Markowitz, H.M. . New York: John Wiley & Sons. 1959. 2008-03-29 tarixində . İstifadə tarixi: 2024-11-15. (reprinted by Yale University Press, 1970, ISBN 978-0-300-01372-6; 2nd ed. Basil Blackwell, 1991, ISBN 978-1-55786-108-5)

[3] Cvitanić, Jakša; Polimenis, Vassilis; Zapatero, Fernando. "Optimal portfolio allocation with higher moments". Annals of Finance (ingilis). 4 (1). 1 January 2008: 1–28. doi:. ISSN .

[4] 9 yanvar 2020 tarixindən Wayback Machine saytında in William Sharpe, Macro-Investment Analysis (online text)

[5] . "The optimization of a quadratic function subject to linear constraints". . 3 (1–2). 1956: 111–133. doi:.

[6] Kim, Young Shin; Giacometti, Rosella; Rachev, Svetlozar; Fabozzi, Frank J.; Mignacca, Domenico. . Annals of Operations Research. 201 (1). 21 November 2012: 325–343. doi:. 20 July 2018 tarixində . İstifadə tarixi: 15 November 2024.

[7] Merton, Robert. September 1972. "An analytic derivation of the efficient portfolio frontier," 7, 1851–1872.

[8] Rockafellar, R. Tyrrell; Uryasev, Stanislav. (PDF). Journal of Risk. 2 (3). 2000: 21–42. doi:. 2017-08-11 tarixində (PDF). İstifadə tarixi: 2024-11-15.

[9] Kapsos, Michalis; Zymler, Steve; ; Rustem, Berç. (PDF). Journal of Computational Finance. 17 (4). Summer 2014: 49–57. doi:. 2019-08-03 tarixində (PDF). İstifadə tarixi: 2024-11-15.