Forvard ölçüsü, daha dəqiq -forvard ölçüsü — stoxastik maliyyə nəzəriyyəsində (riyaziyyatda) istifadə olunan süni ehtimal ölçüsü, risk-neytral ölçüyə ekvivalentdir. Əgər risk-neytral tədbir bank hesabının nömrəsinə əsaslanırsa, o zaman -forvard ölçüsü gələcək tarixdə ödəniləcək diskont istiqrazına əsaslanır[1].
Gələcək şərti ödənişin dəyərinin təxmin edilməsi düsturunda diskont əmsalı şərti riyazi gözləntidən (risk-neytral ölçüdə, diskontlaşdırma prosesi) kənar çarpandır. riyazi gözlənti işarəsi altında). Dezavantaj odur ki, risk-neytral tədbirdən fərqli olaraq forvard ölçü müəyyən ödəniş müddətinə bağlıdır.
İrəli ölçü adətən risk-neytral ölçü ilə analogiya ilə, lakin termin indeksi (yuxarı və ya aşağı) ilə işarələnir. Forvard qiymətləri öz forvard ölçüsündə martingallardır (ölçü müddəti forvard qiymətinin təxmin edildiyi dövrə bərabərdir)[2].
Riskin neytral ölçüsünü şərti riyazi gözləntilər üçün forvard ölçüsü ilə əvəz etmək üçün düstur belədir:
![{\displaystyle \mathbb {E} _{t}^{\mathbb {Q} ^{T}}[V_{T}]={\mathbb {E} _{t}^{\mathbb {Q} }[D(t,T)V_{T}] \over \mathbb {E} _{t}^{\mathbb {Q} }[D(t,T)]}}](https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/b02fc66cf011af41157cc5a13b7064e34ecbd0c3)
burada diskont prosesidir və - ödəmə tarixi olan diskont istiqrazının (tək nominal dəyəri ilə) dəyəri.
![{\displaystyle P(t,T)=\mathbb {E} _{t}^{\mathbb {Q} }[D(t,T))]}](https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/56dda74c95398d6246c1c9eba34a58c8f58ec8d5)
- ↑ Damiano Brigo, Fabio Mercurio. Interest Rate Models — Theory and Practice with Smile, Inflation and Credit (2nd ed. 2006). Springer Verlag. 2001. ISBN 978-3-540-22149-4.
- ↑ Jamshidian, Farshid, "An Exact Bond Option Pricing Formula", The Journal of Finance, 44, 1989: 205–209, doi:10.1111/j.1540-6261.1989.tb02413.x